在经历了前段时间人民币汇率波动和股市动荡之后,中国金融改革的步伐不仅没有停下,反而在不断加快。
据
DZ50地质管检测员检测,昨日,国务院常务会议确定在上海自贸试验区逐步提高人民币资本项下可兑换程度,同时研究启动合格境内个人投资者(QDII2)境外投资试点,拓宽境外人民币投资回流渠道以及支持依法设立境外股权投资基金等。
李克强总理在会上指出,要进一步深化上海自贸试验区金融改革试点工作,为服务实体经济积累经验。
QDII2的推出,一方面与监管层近年来所倡导的“藏汇于民”的思路相吻合,缓解外汇储备增长带来的压力,促进国际收支平衡。另一方面,给个人投资者提供更多的投资渠道,满足居民多元化投资的意愿,促进居民个人财富的快速增长。同时,QDII2对于加快人民币国际化进程也将起到极大推动作用。
早在今年3月两会上所作的政府工作报告中,李克强就已提出要加快开展个人投资者境外投资试点。随后,中国金融市场出现大幅波动——股市震荡、人民币中间价调整引发汇率波动以及全球市场的动荡加剧,导致业内一度认为金融改革进程将因此有所推迟。
目前,受制于政策束缚、投资渠道狭窄,我国现行的个人境外投资政策为“部分开放,有限流出”。合法合规的个人境外投资渠道十分有限。
据
DZ50地质管检测员检测,
业内普遍预期QDII2推出后,可投资领域将主要集中在三大领域,一是境外金融类投资,包括股票、债券、基金、保险、外汇及衍生品;二是境外实业投资,如绿地投资、并购投资、联合投资等;三是境外不动产投资。
一旦QDII2落地,个人的投资范围将得到大幅拓宽,更有利于捕捉境外投资机会。央行上海总部副主任张新日前表示,目前中国居民存款高达54万亿元,个人投资者对于全球资产配置的愿望与需求非常强烈。
除了境外股票市场之外,QDII2的试点也将使境外房地产市场成为未来可期的投资品种。澳新银行大中华区总裁黄晓光近日在接受《第一财经日报》采访时表示,一旦QDII2开放,外资行可以利用自身在境外广泛布点的优势,更好地为中国个人投资者提供服务。
按照党中央、国务院部署,不断深化金融改革开放,把上海国际金融中心建设与上海自贸试验区金融改革试点相结合,推进金融业对内对外开放,探索积累可复制、可推广的经验,有利于推动金融服务更好地适应高水平开放的实体经济发展需要。
包括TPP在内的外部压力以及自贸区改革的内在动力之下,上海自贸区的金融改革加速,主要的方向就是深化已有的改革举措,落实已有的改革提议,同时尽快总结出可复制、可推广的经验来。
实体经济受益多,资本投资项目受益少;规范发展创新多,宏观审慎风险少;大型的、资信好的企业受益多,资信一般的企业受益少;境外融资中,中资企业受益多,外资企业受益少;企业受益多,个人受益少;保税区的企业受益多,扩展区的企业受益相对少。
推进资本项目可兑换的基础设施,是自由贸易账户。2014年6月自由贸易账户在上海自贸区启动,并在2015年2月扩大了境外融资的规模和渠道,4月启动自由贸易账户外币服务功能。
据
DZ50地质管检测员
统计显示,截至今年8月末,已有34家银行业机构通过央行分账核算系统验收,其中29家机构共开立自由贸易账户2.38万个,分账核算单元总资产为2664.24亿元,较年初增长8.7倍。
此外,自由贸易账户里的存款余额、贷款余额,占自贸区内的存款余额和贷款余额的比例都还不高。而且,相对于上海自贸试验区内18万家企业而言,2万多个自由贸易账户的数字并不算多。
具体措施包括打通个人跨境投资的渠道,考虑推出合格境内个人投资者(QDII2)境外投资试点;完善沪港通和推出深港通;修订外汇管理条例,取消大部分事前审批,建立有效的事后监测和宏观审慎管理制度;继续便利人民币国际化,消除不必要的政策壁垒和提供必要的基础设施等。
值得注意的是,国际货币基金组织将于11月公布对人民币能否纳入特别提款权(SDR)货币篮子的考察结果,业内普遍预计,此时提出加快人民币资本项下可兑换,无疑为纳入SDR再添胜算。